关于分拆的常见问题
本部分包含与分拆相关的常见问题。
- 分拆的主要理由是什么?
- 为什么将业务划分为美卓的部分分拆，这意味着什么?
- 有关分拆的决议将如何及在何处作出?
- 我现在持有的美卓股票怎么办?
- 所有股东会收到分拆对价吗?
- 我需要做什么才能获得维美德股票?
- 我将获得多少维美德股票?
- 我最晚什么时候必须购买美卓的股票才能获得维美德的股票?
- 分拆的记录日期是什么时候?
- 我什么时候能收到Valmet的新股?
- 在部分分拆中，美卓目前的股价将如何分割?
- Valmet股票何时何地开始交易?
- 分拆会给我带来成本吗?
- 部分分拆是否会导致美卓或其股东的税务后果?
- 美卓和维美德股票的收购价格将如何确定美卓在芬兰股东税收方面的部分分拆?
关于美卓ADR的问题
分拆的主要理由是什么?
分拆的目的是为维美德和美卓提供最佳的先决条件，以有效地利用他们在各自客户行业的各自优势。在过去十年中，美卓通过投资发展其全球服务能力，通过研发扩大其技术供应，并通过收购建立其市场地位，积极发展其业务。
两家公司均被评估为各自市场的全球领先公司，管理层相信，作为两家独立的公司，两家公司的下一步战略发展将最有效，从而实现更有针对性的战略和运营。管理层和董事会对这两家独立公司的重视，也有助于两家公司实现更强劲的增长，提高盈利能力。管理层预计分拆将提高股东价值增加的潜力，因为两家公司被评估为具有各自鲜明的特点，同时提供不同的投资组合。
为什么将业务划分为美卓的部分分拆，这意味着什么?
就交易相关成本而言，部分分拆的过程更实用，成本更低，总体而言，比全面分拆更适合美卓目前的情况。
部分分拆意味着只有一家公司(Valmet)上市，而美卓继续上市，其持股不受影响。在全面分拆中，现有的美卓将不得不分拆成两家新公司，而且这两家公司都必须分别在证券交易所上市。
有关分拆的决议将如何及在何处作出?
关于部分分拆的决议是由美卓股东在2013年10月1日举行的特别股东大会(EGM)上作出的。
我现在持有的美卓股票怎么办?
美卓的股权保持不变。在实施分拆时，维美德的股票作为分拆对价向美卓股东按其在美卓的持股比例(1:1)发行。实际上，这意味着在2013年12月31日持有一股美卓股票的人，获得了一股维美德股票。根据分拆完成的注册日期，继续的美卓和新的维美德的所有权结构将完全相同。
所有股东会收到分拆对价吗?
根据2013年12月31日分拆登记登记日的情况，分拆对价(维美德股票)分配给所有美卓股东，不包括美卓持有的自己的股票。作为分拆对价，美卓的股东以持有美卓的每一股换取一(1)股Valmet的股票。
我需要做什么才能获得维美德股票?
在分拆过程中，只有美卓的股东获得了维美德的股份。换句话说，维美德的股票并没有在市场上出售。
如果你在2013年12月31日是美卓的股东-美卓股东不需要就收到维美德股票采取任何行动。-在2013年12月31日进行分拆注册时，维美德股份自动与美卓股份“分离”。当时，美卓的股东每持有一股美卓股票就获得一(1)股Valmet股票。
如果你在2013年12月31日还不是美卓的股东: -维美德新股票的公开交易于2014年1月2日开始。
我将获得多少维美德股票?
您于2013年12月31日持有的1股美卓股票换1股维美德股票。
我最晚什么时候必须购买美卓的股票才能获得维美德的股票?
根据2013年12月31日注册时的所有权，维美德股票作为分拆对价分配给美卓股东。为了获得分拆对价(维美德股票)，美卓股票必须在2013年12月30日(星期一)，即分拆登记完成前的最后一个交易日购买。
正常股票交易的结算期为三(3)个银行日。因此，2013年12月23日星期一至12月30日星期一之间的任何交易在2013年12月31日星期二尚未结算，因此在美卓的股东登记册中不可见。-如果您在上述期间购买了美卓股票，您将在结算时获得美卓股票和维美德股票，对应于购买的美卓股票数量-即美卓股票在结算期间被分割为两股(美卓+维美德)。-如果您在上述期间出售了美卓股票，您将首先在2013年12月30日(周一)或大约在股票交易所交易结束后的晚上)获得与持有美卓股票数量相同数量的维美德股票到您的簿记账户。然而，与出售的美卓股票相关的权利，即获得相等金额的维美德股票，转让给买方，买方在结算时获得这些维美德股票。
分拆的记录日期是什么时候?
在分拆中没有这样的记录日期，例如在配股中就有。在2013年12月31日分拆完成登记时，维美德的股票作为分拆对价分配给美索股东(由于技术原因，2013年12月30日周一已记录入账)。关于当日正在结算的美卓股票交易，请参阅问题的答案“我最晚什么时候必须购买美卓的股票才能获得维美德的股票?”
我什么时候能收到Valmet的新股?
维美德的股票权利是基于2013年12月31日持有的美卓股票而产生的，但实际上，维美德的股票在2013年12月30日(周一)(股票交易所交易结束后的晚上)就已经登记在股东的账簿上了。
请参阅问题“我最晚什么时候必须购买美卓股票才能获得维美德股票?”的答案。．
在部分分拆中，美卓目前的股价将如何分割?
美卓股票将继续在赫尔辛基证券交易所上市，其价格将由正常的股票交易决定。该公司不会对维美德的市值进行投机，该市值将在正常股票交易的基础上确定，因为维美德现已上市，部分分拆已完成。
2013年12月30日星期一是维美德被纳入美卓股票及其价格的最后一个交易日。维美德股票于2014年1月2日作为单独证券开始交易。
Valmet股票何时何地开始交易?
2014年1月2日，在完成分拆注册后的第一个银行日，维美德的股票在纳斯达克OMX赫尔辛基有限公司的官方名单上上市。此次分拆不会影响美卓的股票交易。
分拆会给我带来成本吗?
分拆不会给美卓股东造成任何直接成本。分拆对价，即在维美德的股份，被记录在美卓股东的簿记账户中，没有给股东带来任何成本。
维美德和美卓的股票交易是正常的证券交易所交易。每个托管人、簿记账户操作员和经纪人将根据其价目表收取股票交易所交易转让和股票托管费用。
部分分拆是否会导致美卓或其股东的税务后果?
美卓已收到芬兰税务当局的初步税务决定，根据该决定，此次分拆在芬兰被视为税收中性。
公司无法推测对股东的任何潜在税收影响，不同居住国的税收影响也可能不同。公司建议股东独立确认部分分拆的潜在税务后果。
根据芬兰公司和税收立法，分拆被认为是税收中性的，当分拆对价以接收公司的股票支付时，将不会对分拆公司或接收公司的股东造成任何转让税收后果。
美卓和维美德股票的收购价格将如何确定美卓在芬兰股东税收方面的部分分拆?
美卓股票的原始购买价格(因收购日期而异)将在美卓和维美德的股票之间分配，或按公司分拆时的净资产比例，或按股票公允价值的比例分配。净资产分割比例与股份公允价值比例有重大差异的，采用公允价值比例。
根据芬兰现行的税收惯例，分拆公司和接收公司的股票市值分别为股票在第一个交易日的加权平均价格，或者如果认为这五天的平均价格更能反映股票的市值，则为前五个交易日相应的股票均价。税务当局认为，至少20%左右的偏差是重大偏差。
美卓和维美德股票收购成本的分配，需要通过计算美卓和维美德的净资产分配情况，以及美卓和维美德股票在第一个交易日的加权平均价格，以及前五个交易日相应的股票均价，才能确定。维美德的股票于2014年1月2日开始在赫尔辛基证券交易所的正式上市交易。维美德和美卓的2013年财务报表将于2014年2月6日左右发布。
部分分拆后，美卓股票的原始收购日期为美卓股票和作为分拆对价收到的维美德股票的收购日期。
芬兰非法人股东在确定美卓和维美德股票的资本利得税的收购成本时，也可以采用收购成本推定(20% / 40%)。
这个答案只适用于芬兰居民股东。非芬兰人的股东应了解当地的股票收购价格在纳税时将如何确定。
关于美卓ADR的问题
是否所有美卓ADR持有人都能获得分拆对价?
分拆对价(维美德股票)将不分配给美卓ADR持有人。存托凭证持有人无法接收维美德股票，因为该股票未在美国注册，作为存托银行的纽约梅隆银行将在当地市场上出售维美德股票，并将现金收益分配给符合条件的持有人。美卓的ADR持有人将从出售VALMET股票中获得现金分配，作为分拆对价。
我现在的美卓ADR怎么办?
你目前持有的美卓ADR保持不变。对于存托凭证持有人而言，续存凭证的权益将在当地市场出售，并作为“出售股份所得”进行分配。
我何时能收到现金分配作为分拆对价?
出售维美德股份的现金分配将在交易完成后尽快进行。
我将获得多少维美德股票?
您的现金对价将与您在2013年12月31日持有的每一股美卓ADR对应一股Valmet股票成比例。
分拆会给我带来成本吗?
分拆不会产生任何成本，但将从分配给ADR持有人的现金收益中扣除费用。
2014年2月20日更新。